ABSTRAK Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui pengaruh kinerja keuangan terhadap Alokasi Belanja Modal di Provinsi Aceh tahun Anggaran 2009-2011. Populasi dalam penelitian ini adalah seluruh Kabupaten/Kota yang berada di Provinsi Aceh yang berjumlah 23 Kabupaten/Kota pada tahun anggaran 2009-2011. Jenis data yang digunakan dalam penelitian ini adalah data sekunder yang diambil dari LHP BPK Aceh (Laporan Hasil Pemeriksaan Badan Pemeriksa Keuangan Aceh) dan Laporan Realisasi Anggaran 23 Kabupaten/Kota di Provinsi Aceh. Metode regresi linier berganda digunakan dalam pengujian hipotesis Hasil penelitian menunjukkan bahwa (1) kinerja keuangan berpengaruh terhadapa alokasi belanja modal (2) derajat desentralisasi berpengaruh positif terhadap alokasi belanja modal. (3) ketergantungan keuangan berpengaruh negatif terhadap alokasi belanja modal. (4) kemandirian keuangan berpengaruh negatif terhadap alokasi belanja modal. (5) efektivitas PAD berpengaruh positif terhadap alokasi belanja modal. Kata Kunci: kinerja keuangan, derajat desentralisasi, ketergantungan keuangan, kemandirian keuangan, efektivitas PAD, belanja modal