Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis besarnya pengaruh inflasi dan suku bunga dalam negeri terhadap penanaman modal asing di Indonesia. Penelitian ini menggunakan data sekunder periode 1985 - 2009 yang bersumber dari Bank Indonesia, Badan Pusat Statistik, Badan Investasi dan Promosi Aceh serta instansi yang terkait dengan penelitian ini. Data dianalisis dengan pendekatan deskriptif dan kuantitatif melalui penyajian dan penyusunan data ke dalam tabel yang dianalisis dengan menggunakan model regresi berganda.Berdasarkan hasil penelitian diperoleh model regresi PMA= 138090 + 5203,5 Inflasi - 8401,1 SBI. Hasil penelitian ini menunjukkan hubungan positif antara lnflasi dengan PMA dan signifikan terhadap PMA yang ditunjukan oleh tingkat signifikan sebesar 0,012. Sedangkan suku bunga SBI berhubungan negatif dengan PMA dan signifikan terhadap PMA yang ditujukan oleh tingkat signifikan sebesar 0,018. Koefisien determinan (R) bernilai 0,1852 yang artinya sebesar 18,52 persen perubahan PMA di Indonesia dijelaskan oleh variabel inflasi dan tingkat suku bunga SBI, sedangkan sisanya senilai 81,48 persen dijelaskan oleh variabel lain di luar penelitian ini. Faktor determinan lain tersebut bisa jadi bersumber dari kondisi politik dan keamanan, penegakan hukum, kestabilan iklim sosial, birokrasi dan tingkat korupsi yang terjadi di Indonesia.Untuk lebih meningkatkan minat investor asing untuk menanamkan modalnya di Indonesia, diharapkan pemerintah mengeluarkan berbagai peraturan perundang-undangan serta kebijakan-kebijakan di samping kemudahan lain berupa penciptaan iklim investasi yang kondusif bagi para investor asing, birokrasi yang sehat, keamanan yang terjamin serta sangat diperlukan implementasi yang jelas terhadap peraturan yang sudah ditetapkan oleh pemerintah.