Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis adakah pengaruh marker to book value of asset (MKTBKASS), market to book value of equity (MKTBKEQ), dan capital expenditure to book value of asset (CAPBVA) sebagai proksi-proksi dari investment opportunity set (OS) terhadap return saham dan deviden tunai. Penelitian ini dilakukan di Bursa Efek Indonesia yang beraJamat di JI. Jendral Sudirman Kav.52-53, Jakarta 12190.Objek penelitian ini adalah laporan keuangan pada perusahaan manufaktur yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI). Hasil penelitian ini diperoleh koefesien yang paling besar pengaruhnya terhadap return saham dan deviden tunai sebesar 22.5 persen dan 29,9 persen berpengaruh terhadap deviden tunai pada perusahaan manufaktur di Bursa Efek Indonesia. Basil pengujian dengan menggunakan uji t-test menunjukkan bahwa rasio market to book value of asset, market to book value of equity, dan capital expenditure to book value ofasset secara parsial berpengaruh signifikan terhadap return saham dan deviden tunai pada perusahaan menufaktur di Bursa Efek Indonesia. Hasil Pengujian dengan menggunakan uji F-tes menunjukkan bahwa rasio market to book value of asset, market to book value ofequity, dan capital expenditure to book value ofasset secara simultan berpengaruh signifikan terhadap return saham dan deviden tunai pada perusahaan manufaktur di Bursa Efek Indonesia. Kata kunci : Market to book value ofasset, Market to book value ofequity, Capital expenditure to book value ofasset, Return saham, Deviden tunai.