Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui pengaruh penanaman modal asing dan pengeluaran pemerintah terhadap indeks pembangunan manusia (IPM) dan tingkat kemiskinan di Indonesia. Ruang lingkup penelitian adalah 33 Provinsi di Indonesia dan menggunakan data tahun 2010-2012 yang bersumber dari Badan Koordinasi Penanaman Modal (BKPM) dan Badan Pusat Statistik (BPS). Model yang digunakan adalah regresi linier sederhana menggunakan data panel dengan metode analisis Fixed Effect Model. Hasil penelitian menunjukkan bahwa penanaman modal asing dan pengeluaran pemerintah berpengaruh positif dan signifikan terhadap IPM yang artinya jika penanaman modal asing dan pengeluaran pemerintah meningkat maka IPM juga akan meningkat. Sedangkan penanaman modal asing dan pengeluaran pemerintah berpengaruh negatif serta signifikan terhadap kemiskinan yang berarti apabila penanaman modal asing dan pengeluaran pemerintah meningkat maka akan menurunkan persentase kemiskinan. Penelitian ini merekomendasikan agar pemerintah daerah provinsi di Indonesia meningkatkan pengeluaran pemerintah dan memudahkan investor asing menanamkan modalnya di Indonesia agar pembangunan ekonomi dan kesejahteraan masyarakat semakin meningkat. Kata Kunci : Penanaman Modal Asing , Pengeluaran Pemerintah, IPM, Kemiskinan, Fixed Effect Model