Pengwnuman right issue merupakan informasi yang diperuntukkan bagi investor dalam pengambilan keputusan menjual atau membeli saham. Penelitian ini bertujuan untuk memperoleh bukti empiris tentang pengaruh pengumuman right issue terhadap tingkat keuntungan saharn di Bursa Efek Indonesia.Sampel dari penelitian ini yaitu 13 perusahaan manufaktur yang rnelakukan pengurnuman right issue di Bursa Efek Indonesia selama periode 2002 sarnpai dengan 2006. Market-Adjusted Model digunakan untuk mengestimasi abnormal return. Abnormal return adalah selisih antara tingkat keuntungan yang sesungguhnya dengan tingkat keuntungan yang diharapkan. Penelitian ini menggunakan Trading Volume Activity (TV A) untuk menguji perbedaan pada aktivitas perdagangan seputar hari pengurnuman right issue. Untuk menguji perbedaan tingkat keuntungan saharn antara sebelum dan sesudah pengurnuman right issue, peneliti menggunakan uji statistik-t (t• test). Secara empiris, penelitian ini mampu rnembuktikan bahwa pasar bereaksi terhadap pengumurnan right issue pada periode menjelang pengumurnan right issue. Pengujian terhadap abnormal return saham menunjukkan bahwa penelitian ini tidak menemukan adanya perbedaan pada periode sebelum dan sesudah pengurnurnan right issue, sedangkan pengujian terhadap volume perdagangan saham menunjukkan bahwa penelitian ini menemukan adanya perbedaan pada periode sebelurn dan sesudah pengumuman right issue.