ABSTRAK Penelitian ini bertujuan untuk menguji pengaruh market timing dan persistensinya terhadap perubahan tingkat leverage pada perusahaan nonkeuangan yang melakukan IPO di Bursa Efek Indonesia periode 2009-2017, menggunakan teknik purposive sampling sehingga diperoleh sampel sebanyak 87 perusahaan pada masing-masing periode IPO. Metode analisis yang digunakan dalam penelitian ini adalah metode Ordinary Least Squares (OLS). Hasil penelitian menunjukkan bahwa rasio market to book memiliki pengaruh negatif dan signifikan terhadap tingkat perubahan leverage dan market timing memiliki pengaruh jangka panjang (persistence) terhadap leverage perusahaan hingga waktu penelitian t+3. Hasil penelitian ini diharapkan dapat menjadi bahan pertimbangan perusahaan untuk dapat mengoptimalkan struktur modal dengan cara melihat kondisi pasar. Bagi investor diharapkan penelitian ini dapat membantu menganalisis fenomena market timing sehingga investor dapat menentukan waktu yang tepat untuk menjual dan membeli saham, dengan demikian investor dapat memaksimalkan return investasi. Kata Kunci : market timing, struktur modal, leverage