ABSTRAK Penelitian ini bertujuan untuk meneliti apakah terdapat perbedaan abnormal return disekitar hari pengumuman dividen tunai. Objek penelitian yang digunakan dalam penelitian ini adalah perusahaan non-keuangan yang mengumumkan pembagian dividen yang terdaftar pada Indeks Kompas-100 selama periode Februari 2011-Januari 2016. Sampel yang digunakan dalam penelitian ini berjumlah 49 emiten yang diperoleh dengan menggunakan purposive sampling. Untuk menganalisis data dilakukan dengan studi peristiwa. Penelitian ini menggunakan market model untuk mendapatkan nilai expected return yaitu selama 150 hari periode estimasi. Periode penelitian yang digunakan, yaitu 31 hari yang terdiri dari 15 hari sebelum ex-dividend date, sehari pada saat ex-dividend date, dan 15 hari setelah ex-dividend date. Pengujian hipotesis dilakukan dengan menggunakan alat uji analisis uji-t one sample t-test dan paired sample t-test. Hasil uji one sample t-test menunjukkan bahwa tidak terdapat abnormal return yang signifikan pada saat ex-dividend date dan hasil uji paired sample t-test menunjukkan tidak terdapat perbedaan yang signifikan antara rata-rata abnormal return sebelum ex-dividend date dan sesudah ex-dividend date. Kata Kunci: Pengumuman Dividen, Ex-Dividend Date, Studi Peristiwa, Abnormal Return, Average Abnormal Return.