ABSTRAK Penelitian ini bertujuan untuk menguji trading volume dan strategi investasi momentum di Bursa Efek Indonesia dengan menggunakan salah satu indeks harga saham, yaitu: indeks sektoral. Pengujian ini dilakukan pada dua belas observasi dengan rentan waktu yang berbeda. Setiap observasi terdiri dari satu periode formasi dan satu periode pengujian. Periode formasi ditetapkan untuk pembentukan portofolio winner dan portofolio loser. Strategi Investasi Momentum diindikasikan terjadi apabila saham yang awalnya naik akan terus naik sampai pada waktu pengujian dilakukan. Untuk memecahkan masalah tersebut digunakan teknik analisis data uji beda dua rata-rata (ujiT-Paired) dengan bantuan Program SPSS For Windows. Hasil penelitian menunjukkan tidak adanya strategi investasi momentum di Indonesia pada berbagai observasi baik pada portofolio winner-loser maupun pada trading volume winner-loser. Hal tersebut dikarenakan pada hasil pengujian menunjukkan return saham dan trading volume yang awalnya formasi winner (positif) selanjutnya terjadi pembalikan (reversal) pada masa pengujian yaitu pengujian winner (negatif) begitupun dengan formasi dan pengujan return saham dan trading volume loser. Kata Kunci: Strategi Investasi Momentum, Trading Volume, Winner-Loser, Abnormal Return, Average Abnormal Return, Bursa Efek Indonesia.