ABSTRAK Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui pengaruh volume perdagangan terhadap return saham dan pengaruh trading day sebagai variabel moderating terhadap hubungan volume perdagangan dan return saham. Sample dalam penelitian ini adalah perusahaan property dan realestate yang terdaftar pada Bursa Efek Indonesia 2010 sampai 2014. Pemilihan sampel menggunakan simple random sampling dan 155 perusahaan memenuhi sampel penelitian ini. Analisis data menggunakan uji asumsi klasik dan pengujian hipotesis menggunakan moderated regression analysis. Hasil penelitian menunjukkan bahwa volume perdagangan berpengaruh positif dan signifikan terhadap return saham. Sementara itu, Trading day tidak berpengaruh signifikan terhadap return saham. Hasil akhir menunjukkan Trading day tidak dapat memoderasi hubungan volume perdagangan saham dan return saham. Kata Kunci: Volume Perdagangan, Trading Day , Return Saham