ABSTRAK Tujuan penelitian ini adalah untuk menguji adanya perilaku overconfidence pada investor di Bursa Efek Indonesia (BEI) dengan melakukan penelitian pada industry manufaktur sebagai sampel selama periode tahun 2010 hingga 2013. Penelitian ini menggunakan data time series untuk melihat market return dan market turnover dari indutri manufaktur. Penelitian ini menggunakan model estimasi VAR, karena penelitian ini melihat sebuah prediksi yang akan terjadi, apakah lagged market return memberikan pengaruh positif dan signifikan terhadap market turnover saat ini atau dimasa mendatang, sehingga pada akhirnya dari hasil yang didapat bisa mengidentifikasi apakah terdapat perilaku overconfidence di Bursa Efek Indonesia. Hasil peneltian ini menunjukkan adanya perilaku overconfidence di Bursa Efek Indonesia. Dengan adanya perilaku overconfidence maka menunjukkan bahwasanya keadaan Bursa Efek Indonesia tidak sepenuhnya efisien. Hal tersebut dikarenakan masih terdapat anomaly pasar yang menyimpang dari teori pasar efisien, seperti perilaku irrasional para investor Kata kunci: Perilaku Overconfidence, Volume Perdagangan, model Vektor Autoregresi, Bursa Efek Indonesia