ABSTRAK Penelitian ini bertujuan untuk menguji disposition effect pada perusahaan industri manufaktur di Bursa Efek Indonesia. Pengujian salah satu bias perilaku investor ini dilakukan selama lima tahun yaitu dari tahun 2010-2014. Penelitian ini menggunakan data return, illiquidity, holding period, dan firm size. Bias perilaku yang menyebabkan terjadinya disposition effect diindikasikan terjadi apabila illiquidity berhubungan positif dan signifikan terhadap holding period, sedangkan regret avoiding disposition effect terjadi apabila return bernilai negatif dan signifikan terhadap holding period. Untuk melihat hubungan tersebut pada perusahaan industri industri manufaktur maka dilakukan uji regresi linier berganda dengan bantuan Program SPSS For Windows. Hasil penelitian menunjukkan adanya disposition effect dan regret avoiding disposition effect pada perusahaan industri manufaktur di Bursa Efek Indonesia. Kata Kunci: Disposition Effect, Illiquidity, Holding Period, BEI