ABSTRACT This study aimed to examine the influence of profitability, institutional ownership, and free cash flow to dividend payout ratio on manufacture companies listed in Indonesia Stock Exchange in 2009-2013. The research type used in this research is hypothesis testing, by using purposive sampling method and there are 130 samples of data that become the object to be researched. The data type used is secondary data obtained from the financial statements ended on 31 December, published by the capital market reference center at the Indonesia Stock Exchange. The analysis used is multiple linear regression to test the hypothesis. The research results show that three variables of kind of profitability, institutional ownership and free cash flow simultaneously influence to dividend payout ratio. The two variables of kind of profitability and institutional ownership have positive effect to dividend payout ratio, whereas variable free cash flow has no effect to dividend payout ratio. Keywords: Profitability, Institutional Ownership, Free Cash Flow, and Dividend Payout Ratio. ABSTRAK Penelitian ini bertujuan untuk menguji pengaruh profitabilitas, kepemilikan institusional, dan free cash flow terhadap dividend payout ratio pada perusahaan manufaktur yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI) tahun 2009-2013. Jenis penelitian yang digunakan dalam studi ini adalah pengujian hipotesis, dengan menggunakan metode purposive sampling dan terdapat 130 sampel data yang menjadi objek penelitian. Jenis data yang digunakan adalah data sekunder yang diperoleh dari laporan keuangan tahunan berakhir per 31 Desember yang dipublikasikan oleh pusat referensi pasar modal yang terdapat di Bursa Efek Indonesia. Hipotesis diuji dengan menggunakan analisis regresi linear berganda. Hasil penelitian menunjukkan bahwa secara bersama-sama variabel profitabilitas, kepemilikan institusional, dan free cash flow berpengaruh terhadap dividend payout ratio. Secara parsial hasil penelitian menunjukkan bahwa (1) Profitabilitas berpengaruh positif terhadap dividend payout ratio, (2) Kepemilikan institusional berpengaruh positif terhadap terhadap dividend payout ratio, dan (3) Free cash flow tidak berpengaruh terhadap dividend payout ratio. Kata kunci: Profitabilitas, Kepemilikan Institusional, Free Cash Flow, dan Dividend Payout Ratio.