Perkembangan jumlah saham yang kian meningkat pada bursa efek jakarta menuntut para investor untuk lebih mampu memilih saham secara rasional mengingat hampir semua bentuk investasi mengandung unsur risiko. maka dari itu pembentukan portofolio perlu dilakukan untuk mengurangi tingkat risiko salah satu model portofolio yang digunakan adalah model single indeks dengan tujuan untuk mengoptimalkan pembentukan portofolio. harga saham yang diteliti diperoleh dari pt. bursa efek jakarta. teknik penentuan sampel menggunakan metode pengamatan sampel yang bersifat tidak acak dengan kriteria-kriteria yaitu, saham yang diteliti adalah saham-saham industri manufaktur yang aktif selama pengamatan, nilai return ekspek:tasi saham individual bernilai positif dan lebih besar dari nilai aktiva bebas risiko.data diambil dengan interval mingguan mulai januari hingga desember 2003, dan diolah dengan menggunakan