Abstrak penelitian ini bertujuan untuk melihat reaksi pasar terhadap keputusan merger pada perusahaan yang melakukan merger di bursa efek indonesia periode tahun 2000-2013. data yang digunakan adalah abnormal return. penelitian ini menggunakan 21 hari periode jendela dan 100 hari periode estimasi. pengujian hipotesis yang digunakan adalah one sample t test dan paired sample t test. hasil dari pengujian one sample t test menunjukkan tidak terdapat reaksi pasar pada saat terjadinya merger dan hasil pengujian menggunakan paired sample t test juga menunjukkan tidak terdapat perbedaan antara sebelum dan sesudah merger. dari hasil penelitian dapat disimpulkan bahwa tidak terdapat reaksi pasar pada peristiwa merger. kata kunci: merger, reaksi pasar, abnormal return, rata-rata abnormal return, cumulative abnormal return.